野村：维持阅文集团“买入”评级 目标价45港元

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野村发布研究报告称，维持阅文集团（00772）“买入”评级，目标价45港元。公司上半年盈利超出市场预期，但受在线阅读收入同比下降12%和IP运营业务同比下降31%影响，2023年上半年总收入同比下降20%至33亿元人民币，较市场预期低2%。该行指出，今年上半年集团在线业务的全年月活跃用户（MAU）同比下降20%，较2022年下半年16%的降幅扩大，分别由于自有平台和腾讯平台上的频道月活跃用户数下降。阅文表示，已减少用于获取用户的营销支出，将重点转向培养高价值用户。

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